6998元上财商课丨公募投教需求爆发，谁在入场收割“韭零后”基民
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伴随着近两年市场的火热行情，居民储蓄借道公募基金入市成风。不过，在行业规模已接近20万亿元的当下，“小白”投资者的数量也在迅速增长，站在新的阶段，如何做好投资者教育（以下简称“投教”）的工作无疑成为重点。北京商报记者注意到，当前作为承接了众多投资者需求的在线理财教育机构问题颇多，亟待规范。前有12元的理财小白课程“初涉江湖”，后有近7000元的进阶课“请君入瓮”。另外，在部分投资者发现课程退费难后，更引发了集中投诉。
财商教育机构“挺身而出”
随着近年来居民储蓄入市的风头正盛，越来越多的资金开始融入并参与国内各个品类的投资市场。在这其中，相较于入市已久的老手，“小白”资金无疑成为了这一轮的“主力军”，而以“代客理财”为核心的公募基金也凭借着近两年的突出表现受到青睐。
不过，虽然热度起来了，新品也发行了，但“投资需谨慎，入市有风险”也是资本市场亘古不变的真理。整体而言，“一心搞钱”的投资者与日俱增的入市热情却与投资知识、投资理念的实际储备不成正比，面对市场短期的上涨或下跌，以及长期的震荡波动，更难言理性。在这一背景下，投资者对专业知识的渴求日益高涨，公募基金的投资者教育工作也因此成为“重中之重”。
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事实上，虽然基金公司运作的是直接面向投资者的产品，但想要在完成“代客理财”这一基本任务的基础上，通过视频等内容完成长期的投教工作仍是难上加难。那么，投资者对理财知识的需求又从何处得到满足呢？
此时，以微淼商学院、长投学堂等为主的在线理财教育机构承接了投资者的这一需求。“我就是从视频平台上了解到的，看了他们的介绍视频，感觉自己拓展理财知识的需求是越来越迫切了”，有着长期股票投资经验的陈军（化名）向北京商报记者说道。据他透露，此前已完成了微淼商学院12元的“12天小白理财训练营”课程（以下简称“小白课”），目前在考虑后续是否要报名“老师”推荐的6998元的进阶课程。
在被问及参与小白课的体验时，陈军表示，“一共12天课程，200多人的群里，除了开营仪式和毕业典礼外，每天会上早、午、晚三节课，内容包括投资心得分享，投资防骗，基金等理财工具的介绍等，老师和学员的互动也很强，督促做作业、交作业等，有任何问题发到群里，老师也都会尽心解答，哪怕都晚上11点了”。
从陈军分享的小白课课程表中，“如何从穷人思维过渡到富人思维”“8岁小女孩问倒巴菲特为啥那么牛？”“对于年轻人财务自由有多重要？”“懒人躺赚的理财方式（指数基金）”等标题相继出现，不过，具体的授课内容尚不得而知。而谈及“老师”，陈军更直言“非常励志”。据他了解，“老师”最初也是微淼商学院的学员，家境比较普通，毕业后在北京工作，读了很多投资方面的书，也了解许多知名的投资案例，后来从学员晋升成“老师”，希望能帮助更多人挣到钱。
沪上某中型公募内部人士表示，曾看过部分在线理财教育机构发布的视频，“个人认为视频内容的鼓动性要大于实际的投教意义”。北京一位公募资深从业人士则强调，如果是单纯分享理财知识，培养投资者实现财富自由的意识尚可，但如果涉及到如何投资股票或基金，若相关人员不具备相应的证券投资咨询业务资格或基金投资咨询业务资格则属于踩了红线。而对于“老师”是否具备上述资格，陈军坦言，并不了解。
另外，据陈军了解，6998元的课程属于小白课的“进阶版”，包括投资实操课、财务报表分析等，有多个微淼商学院合作的操盘手担纲导师，包括公募、私募的人，持续长达半年，而且可以永久学习，不撤群。与之相对应的，是小白课结束后第二天，未在当时报名交钱的会被统一撤群。“我们那个班，老师基本上是在第10天左右开始和大家推荐进阶课，当天就有30多人交了钱，直到结束的那天我能看到的有六七十人报名。老师也前后两次来找过我，劝我报名，但我当时没想好就没报，具体的课程内容也不清楚”，陈军回忆道。
值得一提的是，北京商报记者查询微淼商学院官网及手机App发现，陈军多次提及的6998元的进阶课并未出现在相关的课程介绍当中。在公布的5项课程中，最低的小白课为12元，最高的财务自由工具操作技能课也仅为4198元，除998元的“中央财经高级研修班”外，其余4项课程的设计者均为封贺，据课程简介及官网信息显示，封贺为微淼商学院创始人，复旦大学经济学学士，29岁实现财务自由，十年投资实战经验。
那么，6998元的课程究竟包括了哪些内容？是否能直接报名？相关的导师又是否“持证上岗”？带着这些问题，北京商报记者以“有意向购课的学生”的身份拨打了微淼商学院官网提供的客服电话。不过，在沟通的过程中，记者发现，客服对这一课程如何报名及具体内容也并不了解，并坦言公司事实上主要包括两项课程，即小白课和进阶课，而客服的主要工作是帮助学员解决报名找不到老师，或分班后不知道什么时候开课等问题。另外，该客服在此期间还多次建议记者先报12元的小白课。
“盛名”之下遭诉不断
“2017年创办微淼商学院，微淼商学院为数千万人普及了理财知识，旗下的视频平台账号视频播放量超过3.9亿次，成为理财类话题第一大号”，百度百科词条中，上述内容出现在“封贺”的描述中。北京商报记者实际查询相关用户也发现，以“微淼学堂”“微淼财务自由”“微淼财商新思维”等为首的挂名“微淼”，且粉丝数破10万的用户超过5个，最高的更达到了224万粉丝，获赞727.3万。据天眼查数据显示，微淼商学院品牌背后是霍尔果斯财商信息科技有限公司，成立于2017年4月，法定代表人王楼楼，注册资本400万元。
而除了微淼商学院，上述提及的长投学堂成立于2011年，隶属于上海昌投网络科技有限公司。“作为理财教育行业的开拓者，是国内率先推出定制化课程的在线理财教育机构。截至2020年8月，超过500万付费学员在长投学堂学习理财课程，踏上理财改变生活的道路”，长投学堂官网中如是介绍自己。另外，视频平台中名为“长投学堂”的用户至今也已获赞111.7万。
不过，在官网介绍和互联网传播的“盛名”之下，微淼商学院和长投学堂的投诉也源源不绝。据黑猫投诉平台数据显示，截至3月8日22时，关联微淼商学院的投诉量已达到595条，其中，仅3月8日当天，就有10条相关投诉。目前的投诉阶段的数据显示，已回复592条，已完成306条。
从投诉的具体内容看，不予退款、虚假宣传、诱导消费等问题成为投资者的“集火点”。其中，微淼商学院方面的涉诉金额多为6998元。需要注意的是，就投诉的情况而言，部分无法一次付清学费的客户还曾在购买课程时，被“老师”推荐通过京东白条、支付宝花呗或借钱的方式购买进阶课程，并被保证“不满意就能退款”，但在后续拟进行退费时，却又遭遇重重困难。
在与微淼商学院客服沟通的过程中，北京商报记者获悉，退费有具体的合同规定，需要学完全套课程，拿到毕业证书两日内，如果觉得课程的价值与价格不符才可以退费。然而，根据部分投诉显示，取得毕业证书需要符合一系列的条件，包括课程分数、导师打分、作业完成情况、期末论文等。另外，也有投诉人表示，作业视频及时完成，分数达标，但却无法拿到毕业证书。
相较之下，同期关于长投学堂的投诉量也多达150条，最新投诉出现在2月27日。另外，长投学堂的投诉要求同样多集中在退款方面，涉诉金额则多在1000-2000元之间。
基金公司投教“难点”隐现
在业内人士看来，居民储蓄快速入市的背景下，投资者希望通过理财投资赚钱无可厚非，或者可以说是一个很好的现象。但问题就在于，投资者是否对相应的教育机构有所了解，对相关的传播内容有辨别能力，以及对基础的投资知识和背后风险较为明确。
“草根”投教平台层出不穷，操作混乱，而作为进行投资者教育工作正规军的公募基金公司，开展投教工作则面临着人手不足、管理重视程度不够等问题。
北京商报记者注意到，2020年下半年至今，公募行业刮起了一波“视频直播风”，基金经理、理财主播纷纷来至台前，面对相机分享投资经验，提示风险。更有甚者，高频率、大面积地覆盖直播时间，不仅在工作日，深夜、周末、节假日也不乏“公募人”忙碌的身影。然而，面对庞大的持有人群体、较长的转化周期等，短期内频繁地发布仍无异于杯水车薪，也令部分公募从业人士感叹“手忙脚乱”。
前述沪上公募内部人士坦言，此前通过视频号进行投教风起的时候，公司也在大力拓展业务，高频率地进行文案编写和视频制作，希望通过通俗易懂的内容转化让更多投资者了解并认可公募基金，但随着时间的推移，部门每位同事的日常工作不变，在此基础上继续高频率、高质量地进行视频、直播输出确实有些“分身乏术”。据该内部人士介绍，目前公司内部专门负责投教内容文案、视频和宣传的同事仅一人，发布的频率也较此前有所降低。
南方一家基金公司市场部人士也向北京商报记者透露，目前部门内没有主力负责投教工作的人员。“都是大家在完成工作之余，额外进行的资料编写和制作，很难保证频率，近期发出的投教视频也是此前已经完成一段时间的了。毕竟单独引进专业的小组进行投教视频的编辑成本很高，而且从公司管理层角度看，这一成果无法量化。就一家自负盈亏的机构而言，无论短期还是长期都很难明确回报的事情确实也比较难推进，这是很现实的问题。”
不过，该市场部人士也提及，公司旗下设置了专门对接渠道投教的部门，即向银行等直接面向投资者的机构进行人员的培训，通过其帮助投资者树立正确的投资观。
在财经评论员郭施亮看来，随着市场行情的逐渐活跃，投资理财的观念开始深入人心，但在线理财教育的质量参差不齐，虽然很大程度上是顺应市场的需求，但投资者真正可以从中受益或者依靠理财知识获利的现象并不算多。
郭施亮进一步表示，对投资者而言，关键要懂得选择有实力的在线理财教育机构，头部机构为好，但仍需警惕理财机构里面的付费陷阱，对部分促销课程更应该打起“十二分”精神。同时，在线理财教育机构最重要的是要踏踏实实地为投资者做好投教，不要设置太多的付费陷阱，让投资者有收获，减少踩雷风险，才能够更好地获得投资者的信任。
前述基金公司市场部人士也指出，部分在线理财教育机构在线上发布的视频过分强调了理财投资可能带来的收益，但很少提及潜在的风险。“部分视频的内容很不专业，甚至可以说是漏洞百出，因此投资者更要学会如何去辨别传播的内容。当然，在线理财教育行业发展仍处于初期阶段，很多内容都还有待监管规范。”该市场部人士感叹道。
同时，该市场部人士表示，投资者以盈利为目的进入市场是很正常的，但部分投资者在入市时把投资的期限混淆了，甚至认为短期内必定会有高额的回报。因此，建议投资者把本金的来源弄清楚，选定持有的期限，并借此明确自身的风险承受能力，也切忌依靠过往的业绩来“想象”未来的收益，还要认真地看每一只拟投资产品的风险提示等。
此外，资深基金研究专家王群航也认为，在近两年市场火热的背景下，投资者普遍出现了对于理财投资的求知欲，这是一个很好的现象。但还是建议投资者优先选择证监会、中基协，正规的公募基金公司网站或其他的大型门户网站，进入投教专栏进行理财投资知识的学习。“还有一个最核心的学习方法，投资者也可以通过官方链接把从业人员资格考试的书买来学习一下，可以不参加考试，但作为日常学习是完全没有问题的。”
记者丨孟凡霞 刘宇阳
编辑丨张兰